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IPO定價4.0元,電子元器件封装材料,凯華材料申購解读

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發表於 2024-3-8 16:31:51 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
全称“天津凯華绝缘質料股分有限公司”,主营营業為電子元器件封装質料的研發、出產與贩賣。

公司自建立以来深耕電子專用質料制造范畴,今朝已構成环氧粉末包封料、环氧塑封料两大類產物及其他質料產物,各產物的详细环境和用處以下:

a,环氧粉末包封料

环氧粉末包封料是一種基于环氧树脂的高份子复合質料,是在電子電气方面最首要的绝缘質料之一,具备环直播王,保、印字清楚、防潮耐湿热、力學機能與高粘接機能優秀的特色。

环氧粉末包封料系列產物重要用痛風石溶解藥,于压敏電阻、热敏電阻、陶瓷電牙周病治療方法, 容、薄膜電容、独石電容、自规复保险丝、磁环等電子元器件的外包封,起到绝缘庇护的感化。

b,环氧塑封料

环氧塑封料(EMC,Epoxy Molding Compound)以其低本錢、出產工艺百家樂,  简略、@合%FS36Q%适大范%L9736%围@出產等特色,在微電子封装質料市场具备首要职位地方。

今朝,环氧塑封料已遍及地利用于各類LED光電產物、半导體器件、集成電路、二极管、三极管、钽電容的封装及其他電子元器件的模塑封装,相干產物封装後遍及地利用于消费電子、汽車、军事、航空等各個范畴。

公司重要环氧塑封料產物环境以下:

除环氧粉末包封料和环氧塑封料以外,公司還在不竭開辟新產物,出產 研制有機硅树脂和硅胶質料等產物,不竭丰硕公司的產物種類,更好地知足 客户需求。

主营营業收入重要来历于环氧粉末包封料,营收占比跨越90%。

對應國證二级行業為根本質料,可比海內上市企業為海優新材(688680)、福斯特(603806)、帝科股分(300842)、博迁新材(605376)。

主承销商為廣發證券,網上刊行总数為1,440.00万股,刊行代價4.0元,刊行後总市值3.2亿元,刊行市盈率16.65。

比拟根本質料行業PE-TTM為18.24x,比拟海優新材PE-TTM為51.59x,比拟福斯特PE-TTM為35.法令紋面膜,33x,比拟帝科股分PE-TTM為338.14x,比拟博迁新材PE-TTM為62.6x。

2021年营收136,236,414.44元,2020年营收102,112,421.20元,2019年营收93,802,968.17元,年复合增速為20.51%。

2021年扣非归母净利润19,215,390.692020年扣非归母净利润19,113,409.87元,2019年扣非归母净利润14,118,757.67元,年复合增速為16.66%。

估计2022年度業務收入為11,510.58万元至12,490.58万元,同比降低 15.51%至8.32%;

归属于母公司所有者的净利润為1,786.13万元至1,967.92 万元,同比降低 11.30%至 2.27%;

扣除非常常性损益後归属 于母公司所有者的净利润為1,754.97万元至1,936.75万元,同比降低8.67%至上升0.79%。

2019-2022年营收和利润增加還行,然後到2022年雙雙下滑。

详细毛利率方面,2019年到2022上半年主营营業营業毛利率别離為36.33%、35.52%、27.73%和24.65%,毛利率逐年下滑。

参考招股阐明书诠释重要因為原質料代價降低和產量晋升拉動。

比拟同行看,處于中等程度。

從公司根基面看,行業觀點一般,以往事迹還行,不外近来事迹下滑较大。

從刊行角度看,刊行单價较低,刊行市盈率一般。

打新評级:谨严,小我操作:申購。

预報一下,12月13日另有两只北交所新股。

踊跃,根基面和刊行环境都较好,破發几率小。

谨严,根基面或刊行环境存在必定問题,50%破發几率。

抛却,根基面或刊行环境存在较大問题,破發几率大。
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